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Sélection adverse et Aléa moral

Identifier et distinguer ces deux formes d'asymétrie d'information qui mènent aux défaillances du marché. Comprendre leurs conséquences à travers des exemples comme le marché des voitures d'occasion ou celui des assurances.

Duree estimee : 15 min

L'asymétrie d'information

Dans le modèle idéal de concurrence parfaite, l'information est transparente : tout le monde connaît la qualité et le prix des produits. Cependant, dans la réalité, cette condition est rarement respectée.

Il y a asymétrie d'information quand, lors d'un échange, l'un des participants dispose de plus d'informations que l'autre. Par exemple, un vendeur connaît souvent mieux les défauts de son produit que l'acheteur.

L'asymétrie d'information est une défaillance du marché qui empêche une allocation optimale des ressources.

Dessin vectoriel simple sur fond blanc. À gauche, un vendeur tient un dossier avec une coche verte visible pour lui seul. À droite, un acheteur a un point d'interrogation au-dessus de la tête. Une barrière semi-transparente symbolise le manque d'information. — Voici une situation typique de négociation déséquilibrée.

La sélection adverse (avant le contrat)

La sélection adverse est un problème d'information cachée qui survient avant la transaction. L'acheteur ne peut pas distinguer les bons produits des mauvais.

L'exemple classique est le marché des voitures d'occasion. Le vendeur sait si sa voiture est fiable ou si c'est un tacot (une voiture défectueuse). L'acheteur, lui, ne voit que l'apparence extérieure.

Craignant de tomber sur un tacot, l'acheteur propose un prix moyen. Ce prix est trop bas pour les vendeurs de voitures de très bonne qualité, qui préfèrent se retirer du marché. Il ne reste alors en vente que les mauvaises voitures.

Schéma simple. Étape 1 : Voitures neuves et vieilles mélangées. Étape 2 : Un prix bas est proposé. Étape 3 : Les voitures neuves partent, il ne reste que les vieilles voitures qui fument. — Ce schéma montre comment les bons produits sont chassés du marché.

La conséquence grave de la sélection adverse est la disparition possible du marché : faute de confiance, plus aucun échange n'a lieu.

L'aléa moral (après le contrat)

L'aléa moral (ou risque moral) concerne une action cachée qui survient après la signature du contrat. Un agent change son comportement car il se sait couvert ou mal surveillé.

C'est fréquent dans les assurances. Si tu as assuré ton vélo contre le vol avec un remboursement intégral, tu seras peut-être moins vigilant pour l'attacher solidement qu'une personne non assurée.

Dessin humoristique. Un personnage marche en regardant son téléphone sans voir une peau de banane, car il est entouré d'une bulle protectrice marquée 'Assurance'. — Illustration d'un comportement imprudent causé par une protection excessive.

Pour ne pas confondre : la sélection adverse, c'est cacher une information sur la qualité (avant). L'aléa moral, c'est adopter un comportement risqué (après).

Les solutions aux défaillances

Pour éviter que le marché ne disparaisse ou ne fonctionne mal, des dispositifs sont mis en place par l'État ou les entreprises.

Contre la sélection adverse, il faut révéler l'information. On utilise des labels (Bio, Label Rouge), des garanties, ou le contrôle technique obligatoire. L'État peut aussi imposer une assurance obligatoire pour mutualiser les risques.

Contre l'aléa moral, il faut responsabiliser les agents. Les assureurs utilisent la franchise (une somme reste à payer par l'assuré) ou le système de bonus-malus pour inciter à la prudence.

Retiens que la sélection adverse se combat par la transparence (signaux de qualité) et l'aléa moral par l'incitation (franchises).

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